在借殼上市審批趨嚴的大背景下，順豐控股兩次果斷的金融資產(chǎn)剝離似乎縮短了其借殼交易所需的時間。相比之下，申通借殼案出爐已有10個月目前仍未通過證監(jiān)會審核。
今年5月底公布預(yù)案，10月11日獲證監(jiān)會通過，期間兩次修改方案，剝離了五筆金融資產(chǎn)，交易價總價近8億元。順豐控股上市前脫下的這五件“金衣”是什么來頭?
“金衣”里藏著飛機
自2015年A股經(jīng)歷大跌、證監(jiān)會規(guī)范上市公司資產(chǎn)重組以來，A股發(fā)生多起上市公司起棄購金融資產(chǎn)案例，市場有觀點認為，包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的一些非傳統(tǒng)金融資產(chǎn)并購受到限制。
2016年7月26日，順豐控股首次修改借殼鼎泰新材上市方案，小貸、保理、融資租賃資產(chǎn)被剝離。
具體方案為，順豐控股向其控股股東明德控股或其指定的除順豐控股及其子公司之外的第三方轉(zhuǎn)讓深圳市順豐合豐小額貸款有限公司(以下簡稱“合豐小貸”)100%股權(quán)、深圳市順誠樂豐保理有限公司(以下簡稱“樂豐保理”)100%股權(quán)和順誠融資租賃(深圳)有限公司(以下簡稱“順誠融資租賃”)100%股權(quán)。
其中，順誠融資租賃轉(zhuǎn)讓作價約3.7億元，是另外兩筆資產(chǎn)的作價之和。另外從注冊資本額度上看，順誠融資租賃公司注冊資本高達10億元，遠超合豐小貸、樂豐保理的3億元、5千萬元。
TechWeb注意到，順誠融資租賃是順風(fēng)系旗下一家業(yè)務(wù)涉及飛機融資租賃的公司。
順豐控股目前已投入運營的自有飛機共 30 架飛機，主要型號為波音B737系列、波音B757系列及波音B767系列。
資料顯示，這些飛機的“運營人”是順風(fēng)航空，而“航空器所有人”一欄中至少一半填寫的都是“順誠融資租賃”。
融資租賃是指出租人根據(jù)承租人的要求，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。
順誠融資租賃負債率高達87%。順誠融資租賃2015年營業(yè)收入1.15億元，凈利潤1412萬元，截至2015年底總資產(chǎn)29.3億元，凈資產(chǎn)3.7億元。
小額貸款業(yè)務(wù)
經(jīng)過多年發(fā)展，順豐控股已在物流圈構(gòu)建了集物流、資金流和信息流為一體的開放生態(tài)系統(tǒng)。
在資金流方面，順豐控股擁有第三方支付、
保理、融資租賃、小額貸款等多個金融牌照，可以為客戶提供第三方支付、銀行卡收單、供應(yīng)鏈金融、理財?shù)榷囗椊鹑诜?wù)。
順豐控股7月26日剝離的另外兩筆資產(chǎn)，合豐小貸經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)，2015年營業(yè)收入479.67萬元，凈利潤436.38萬元，樂豐保理主營保理業(yè)務(wù)，2015年營業(yè)收入942.88萬元，凈利潤57.46萬元。
合豐小貸2014年11月28日注冊，注冊資本3億元，截至2015年底總資產(chǎn)30,802.48萬元，凈資產(chǎn)30,444.68萬元。
樂豐保理2015年4月08日年成立，注冊成本5千萬元，截至2015年底總資產(chǎn)25,679.91萬元，凈資產(chǎn)5,057.46萬元。
順豐和網(wǎng)易的黃金買賣
早在5月借殼預(yù)案出爐前，順豐控股剝離了商品銷售子公司順豐商業(yè)和順豐電子商務(wù)相關(guān)資產(chǎn)。這讓打包上市的資產(chǎn)主要為順風(fēng)控股速運物流等相關(guān)業(yè)務(wù)。
具體包括快遞、倉配、 冷運、供應(yīng)鏈、重貨運輸、等業(yè)務(wù)板塊。
7月份剝離了小貸、保理、融資租賃資產(chǎn)后，順豐控股又進一步“擠掉”金融元素。
9月27日，順豐控股宣布向控股股東明德控股轉(zhuǎn)讓其持有的深圳中順易金融服務(wù)有限公司(以下簡稱“中順易”)31.80%股權(quán)及深圳市物流產(chǎn)業(yè)共贏基金股份有限公司(以下簡稱“共贏基金”)10%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價分別為28,430,980.73元、897,644.56元，明德控股將以現(xiàn)金支付對價。
轉(zhuǎn)讓完成后，順豐控股不再持有中順易、共贏基金股權(quán)。
資料顯示，中順易有四部分業(yè)務(wù)，分別是技術(shù)服務(wù)、黃金銷售業(yè)務(wù)、第三方信托銷售平臺、現(xiàn)金寶業(yè)務(wù)，其中其主要業(yè)務(wù)為信托公司提供信托交易服務(wù)的信息系統(tǒng)與黃金銷售業(yè)務(wù)。中順易2015年營收481萬元。
在黃金銷售業(yè)務(wù)中，中順易采購實物黃金，再通過網(wǎng)易旗下平臺進行銷售，盈利模式為賺取買賣差價。
網(wǎng)易是中順易的大股東，9月27日聯(lián)同其他股東對后者進行了一輪增資。
工商資料顯示，2016年9月27日，中順易注冊資本從1億元增加至1.4152億元，增資后，順豐持股31.8%，杭州網(wǎng)易持股31.8%，寧波銀鉆投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)持股8.14%，中信聚信(北京)資本管理有限公司持股28.26%。
中順易經(jīng)營的另一種業(yè)務(wù)，現(xiàn)金寶業(yè)務(wù)，模式是中順易買入信托產(chǎn)品資產(chǎn)包，將產(chǎn)品受益權(quán)的收益權(quán)通過交易所進行拆分，并向投資人
出售，盈利模式為賺取金融資產(chǎn)的利差。
順豐控股介紹稱，現(xiàn)金寶業(yè)務(wù)系中順易臨時性、 偶發(fā)性的業(yè)務(wù)。
截至2015年底，中順易總資產(chǎn)1.9415億元，凈資產(chǎn)6605萬元，
另外一筆被順豐控股于9月27日剝離的金融資產(chǎn)，共贏基金，主要業(yè)務(wù)為物流產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)股權(quán)投資。
不過，共贏基金相關(guān)主營業(yè)尚未正式開展，截至2015年底資產(chǎn)總額897.64萬元，資產(chǎn)凈額897.64萬元。
工商備案信息顯示，共贏基金注冊資本為10億元，法人代表為騰邦集團董事局主席鐘百勝。深圳市騰邦物流股份有限公司認繳3億元，持股30%，順豐認繳1億元，持股10%。
