2022年7月22日，科創(chuàng)板迎來(lái)三周年，交出一份“439家上市企業(yè)、IPO融資金額超6400億元、總市值超5.5萬(wàn)億元”的耀眼成績(jī)單。
科創(chuàng)板主要服務(wù)符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)，這也讓科創(chuàng)板迅速成為我國(guó)硬科技企業(yè)聚集地。三年來(lái)，科創(chuàng)板的直線(xiàn)飛升，也見(jiàn)證我國(guó)硬科技賽道加速騰飛的變化過(guò)程。
風(fēng)口與瓶頸，火熱發(fā)展下的冷思考
“硬科技”是以人工智能、航空航天、生物技術(shù)、光電芯片、信息技術(shù)、新材料、新能源、智能制造等為代表的高精尖科技。這些科技是需要長(zhǎng)期研發(fā)投入持續(xù)積累才能形成的原創(chuàng)技術(shù)，擁有極高技術(shù)門(mén)檻和壁壘，難以被復(fù)制和模仿。
2010年，中科院西安光機(jī)所光學(xué)博士米磊首次提出「硬科技」概念。彼時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)溪云初起，并在隨后十年里掀起雙創(chuàng)熱潮。而硬科技賽道則因?yàn)榧夹g(shù)壁壘高、復(fù)制難度大、研發(fā)周期長(zhǎng)等客觀因素，尚處于默默無(wú)聞“小透明”狀態(tài)。
2019年，科創(chuàng)板橫空出世。中央指出，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制要堅(jiān)守定位，支持和鼓勵(lì)“硬科技”企業(yè)上市。至此，硬科技肩負(fù)起引領(lǐng)“經(jīng)濟(jì)發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型”的歷史使命。
2020年至今，全球新冠疫情加劇及國(guó)際局勢(shì)風(fēng)云變幻，核心技術(shù)“卡脖子”現(xiàn)象頻出，嚴(yán)重挑戰(zhàn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，更是讓硬科技成為大國(guó)博弈的焦點(diǎn)。政策支持、技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)需求旺盛……等各方面因素，讓硬科技加速傳統(tǒng)行業(yè)之間的融合、創(chuàng)造新的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力，硬科技已然成為我國(guó)創(chuàng)投圈最受追捧的熱門(mén)賽道。
回顧過(guò)去這十余年，硬科技賽道可以說(shuō)經(jīng)歷了從“冷板凳”到“香餑餑”的飛速蝶變過(guò)程。當(dāng)下，我們處于新一輪科技產(chǎn)業(yè)革命的當(dāng)口，創(chuàng)業(yè)者正在進(jìn)行一場(chǎng)從“模式創(chuàng)新”到“底層創(chuàng)新”，從互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)到更硬核科技賽道的大遷移。對(duì)于投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，硬科技企業(yè)雖然回報(bào)周期長(zhǎng)、見(jiàn)效慢，但可以通過(guò)底層技術(shù)突破帶動(dòng)上游產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，因此被視為當(dāng)下最需要抓住的風(fēng)口。
硬科技的逐步升溫，從“頂流”細(xì)分賽道——半導(dǎo)體芯片近年來(lái)的飛速發(fā)展可管中窺豹。綜合投中研究院、BCG分析等多方數(shù)據(jù)，2020、2021兩年時(shí)間里，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)總?cè)谫Y交易數(shù)量超過(guò)900余起。而2022年僅上半年，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)融資數(shù)量便達(dá)到413起，獲得投資金額達(dá)825.48億元。再看人工智能賽道，據(jù)企查查數(shù)據(jù)，2015—2020這五年間，人工智能產(chǎn)業(yè)便累計(jì)發(fā)生近4,500件融資事件，融資金額累計(jì)近7000億元，在VC/PE投資市場(chǎng)受關(guān)注度高速提升，眾多頭部機(jī)構(gòu)紛紛布局。
人才流向一定程度上也是反映行業(yè)景氣度的晴雨表。據(jù)脈脈人才智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2022年上半年企業(yè)招聘需求整體收縮，互聯(lián)網(wǎng)大廠第二季度招聘職位環(huán)比減少20%-30%。但與此形成鮮明對(duì)比的則是人工智能等硬科技領(lǐng)域的人才招聘，商湯科技、曠世、云從等幾個(gè)頭部企業(yè)招聘環(huán)比增長(zhǎng)103%。然而，盡管我國(guó)在某些領(lǐng)域已經(jīng)處于領(lǐng)先位置，但我國(guó)關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域存在的眾多科技瓶頸也不容忽視。《中國(guó)硬科技創(chuàng)新發(fā)展白皮書(shū)》顯示，在人工智能、5G、半導(dǎo)體、新材料、工業(yè)機(jī)器人、3D打印、新能源等多個(gè)領(lǐng)域，我國(guó)都存在核心技術(shù)不足、自主研發(fā)創(chuàng)新能力弱的問(wèn)題。芯片技術(shù)方面目前尚無(wú)法掌握主動(dòng)權(quán)，仍有多數(shù)需依賴(lài)進(jìn)口，這些都是我國(guó)目前亟須解決的難題。
共榮共生，硬科技與金融的“雙向奔赴”
正如“硬科技”概念提出者米磊曾提到，“硬科技是骨頭，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是肌肉，金融是血液”，地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵在于強(qiáng)肌壯骨，而金融作為血液，不斷地為硬科技和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展輸血、活血、造血，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)強(qiáng)肌壯骨的重要基礎(chǔ)。
目前，我國(guó)已經(jīng)組建多層次的資本市場(chǎng)，成立一批服務(wù)科技創(chuàng)新的專(zhuān)業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，不斷發(fā)揮金融對(duì)科技創(chuàng)新的支撐作用。資本市場(chǎng)為硬科技企業(yè)的發(fā)展提供多重選擇，股權(quán)融資為硬科技企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展起到重要助推作用。
例如，科創(chuàng)板自設(shè)立以來(lái)，重點(diǎn)支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，“倒逼”硬科技企業(yè)推動(dòng)更多要素資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚焦。據(jù)人民日?qǐng)?bào)報(bào)道，在創(chuàng)新強(qiáng)度上，科創(chuàng)板平均每家公司擁有發(fā)明專(zhuān)利108項(xiàng)，2021年科創(chuàng)板公司合計(jì)新增發(fā)明專(zhuān)利7800余項(xiàng)。從研發(fā)強(qiáng)度看，2019年—2021年，科創(chuàng)板公司研發(fā)投入共計(jì)2144億元。從公司業(yè)績(jī)看，上市公司整體業(yè)績(jī)保持較快增長(zhǎng)，2021年，科創(chuàng)板公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)76%，近九成公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。
同時(shí)，硬科技具有高技術(shù)、高投入、長(zhǎng)周期、高風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)，為解決許多科技成果項(xiàng)目、科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨的融資挑戰(zhàn)難題，金融服務(wù)也可基于硬科技的發(fā)展特性，為硬科技發(fā)展導(dǎo)入政策、資金等資源，鋪路架橋，讓硬科技成果從實(shí)驗(yàn)室走出來(lái)。
南京市建鄴區(qū)作為南京建設(shè)重要金融中心的核心承載地，始終把發(fā)展金融業(yè)作為特色定位，舉全區(qū)之力加快建設(shè)重要金融中心核心集聚區(qū)，不斷通過(guò)各類(lèi)金融服務(wù)為硬科技企業(yè)注入“金融活水”。當(dāng)前，建鄴區(qū)已集聚各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)超1700家，省級(jí)以上總部154家，各類(lèi)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)超1200家。建鄴區(qū)設(shè)立科創(chuàng)引導(dǎo)基金、直投基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，截至目前，通過(guò)直投、跟投等方式撬動(dòng)各類(lèi)社會(huì)資本6194億元，累計(jì)投資企業(yè)超4000家。今年上半年，建鄴聯(lián)合建信投資設(shè)立全區(qū)第二支20億元母基金，成立全市首支市區(qū)聯(lián)動(dòng)、市場(chǎng)化運(yùn)作的10億元S基金，落地40億高瓴碳中和基金、交銀國(guó)際QFLP基金等，公募REITS產(chǎn)品也已納入國(guó)家發(fā)改委儲(chǔ)備庫(kù)。建鄴區(qū)推出“建鄴高新進(jìn)園保”等系列創(chuàng)新金融產(chǎn)品，與金融機(jī)構(gòu)深度合作，建立區(qū)級(jí)信用擔(dān)保資金池，為企業(yè)提供全過(guò)程金融支撐。據(jù)新華日?qǐng)?bào)報(bào)道，截至今年6月，已累計(jì)授信55億元，惠及包括硬科技企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)超1500家。
金融是促進(jìn)硬科技高速發(fā)展的助推器。金融業(yè)每一次創(chuàng)新變革，都與科技進(jìn)步存在密不可分的關(guān)系。科技正不斷推動(dòng)金融智能化、嚴(yán)謹(jǐn)化和規(guī)范化，引領(lǐng)金融進(jìn)入全新時(shí)代。硬科技打破具體科技概念本身邊界，連接起政府、企業(yè)、資本、科研機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等多種力量，促使金融服務(wù)手段更加多樣、金融服務(wù)內(nèi)容更加聚焦，同時(shí)，硬科技的應(yīng)用實(shí)踐也為科技與金融深度融合發(fā)展提供寶貴經(jīng)驗(yàn)。金融科技領(lǐng)域已經(jīng)形成信貸科技、保險(xiǎn)科技、資管科技、數(shù)字人民幣、基礎(chǔ)技術(shù)、應(yīng)用場(chǎng)景等諸多全產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)場(chǎng)景。
金融“強(qiáng)度”賦能硬科技，助力高質(zhì)量發(fā)展“加速度”
硬科技是制造業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵推動(dòng)力，誰(shuí)能實(shí)現(xiàn)更快的硬科技創(chuàng)新突破，就意味著誰(shuí)能掌握制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的主動(dòng)權(quán)。江蘇作為“制造業(yè)第一省”，在硬科技產(chǎn)業(yè)厚度上也是“一騎絕塵”。據(jù)新華日?qǐng)?bào)報(bào)道，科創(chuàng)板三周年之際，江蘇上市企業(yè)達(dá)到85家，在全部439家企業(yè)中占比近20%，持續(xù)位居全國(guó)各省（市）之首。江蘇軍團(tuán)已經(jīng)成為科創(chuàng)板上最硬核的科創(chuàng)力量，南京作為擅長(zhǎng)研發(fā)與高新技術(shù)的長(zhǎng)三角腹地，也在賽迪顧問(wèn)公布的“2021年硬科技發(fā)展指數(shù)排名”中位列前十。
建鄴區(qū)作為南京傾力打造的重要金融中心核心集聚區(qū)，正從培育金融多樣業(yè)態(tài)，到金融業(yè)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能，以“金融和科技服務(wù)業(yè)+人工智能”為產(chǎn)業(yè)定位，聚焦“數(shù)字經(jīng)濟(jì)總部+金融科技生態(tài)鏈”，通過(guò)金融力量推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打通資本和硬科技企業(yè)的連接，為建鄴乃至南京經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入金融動(dòng)力。
2021年5月26日，建鄴區(qū)打造的全國(guó)基金街區(qū)首個(gè)資本撮合平臺(tái)——金魚(yú)嘴每日路演舉辦首場(chǎng)新一代信息技術(shù)專(zhuān)場(chǎng)活動(dòng)。隨后的一年多時(shí)間至今，金魚(yú)嘴每日路演共舉辦硬科技及相關(guān)行業(yè)的路演日、機(jī)構(gòu)日等線(xiàn)上、線(xiàn)下活動(dòng)九十余場(chǎng)，涵蓋半導(dǎo)體、生物技術(shù)、人工智能等多個(gè)硬科技細(xì)分賽道，為上百個(gè)硬科技企業(yè)和投資、金融機(jī)構(gòu)搭建投融資交流對(duì)接平臺(tái)。
就在8月4日舉辦的“金魚(yú)嘴·機(jī)構(gòu)日——新機(jī)遇下的供應(yīng)鏈安全（達(dá)晨財(cái)智專(zhuān)場(chǎng)）活動(dòng)”中，達(dá)晨財(cái)智、毅達(dá)資本等十余家頭部機(jī)構(gòu)投資人與多家硬科技賽道優(yōu)質(zhì)企業(yè)高管匯聚一堂，聚焦我國(guó)硬科技發(fā)展機(jī)遇與痛點(diǎn)問(wèn)題，共同探索新發(fā)展機(jī)遇下的硬科技供應(yīng)鏈安全話(huà)題。達(dá)晨財(cái)智聚焦硬科技領(lǐng)域投資十余年，專(zhuān)注于一級(jí)市場(chǎng)投資，堅(jiān)持以“區(qū)域+行業(yè)”雙輪驅(qū)動(dòng)，探索出適合人民幣基金在國(guó)內(nèi)的建設(shè)打法。
正如達(dá)晨財(cái)智合伙人、副總裁竇勇在采訪中提到，金魚(yú)嘴每日路演集聚眾多硬科技企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及政府服務(wù)，這些都為一級(jí)市場(chǎng)的投資機(jī)構(gòu)提供“非常重要”的資源。金魚(yú)嘴每日路演致力于成為全國(guó)基金街區(qū)中最具吸引、影響最廣、首屈一指的資本服務(wù)平臺(tái)、信息交換平臺(tái)和要素撮合平臺(tái)，正通過(guò)不斷聚集政策、資金、場(chǎng)地等創(chuàng)新要素，幫助更多硬科技企業(yè)在南京生根落地快速發(fā)展。
大咖滿(mǎn)座的活動(dòng)會(huì)場(chǎng)、絡(luò)繹不絕的私募基金和銀行機(jī)構(gòu)、各領(lǐng)域科技型企業(yè)……一場(chǎng)場(chǎng)關(guān)于金融和硬科技發(fā)展的“化學(xué)實(shí)驗(yàn)”在金魚(yú)嘴每日路演上演。活動(dòng)是最好的“翹板”，能夠快速提升地區(qū)的知名度，加固人們對(duì)南京金魚(yú)嘴“金融”“創(chuàng)投”“科技”的印象標(biāo)簽。但是，如果無(wú)法留下資源要素，資本、產(chǎn)業(yè)和地區(qū)間的黏度建立不了，活動(dòng)帶來(lái)的流量終將褪去。為打造金融賦能產(chǎn)業(yè)生態(tài)，建鄴區(qū)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持“金魚(yú)嘴每日路演”發(fā)展的若干措施》，“從頭到腳”每個(gè)環(huán)節(jié)都為鼓勵(lì)投資方和企業(yè)提供實(shí)質(zhì)性的優(yōu)惠支持。
效果如何？數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)：截至目前，金魚(yú)嘴每日路演共舉辦系列活動(dòng)360場(chǎng)，參與路演項(xiàng)目近600個(gè)，累計(jì)撮合項(xiàng)目融資額度超25億元，其中股權(quán)融資36筆，融資額約14.25億元；債權(quán)授信74筆，融資額度約11.16億元。
察勢(shì)者智，馭勢(shì)者贏。成立僅一年，金魚(yú)嘴每日路演已將金融“血脈”融入產(chǎn)業(yè)“軀體”，成為建鄴產(chǎn)融結(jié)合的金字招牌。作為南京金融高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)，金魚(yú)嘴不斷助推資本、科技與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán)，高水平打造社會(huì)資本聚集高地，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展強(qiáng)勢(shì)賦能。
未來(lái)，金魚(yú)嘴每日路演也將繼續(xù)在變局中優(yōu)化特色金融布局，通過(guò)不斷加大金融賦能“強(qiáng)度”，充分激發(fā)硬科技賽道創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力，為硬科技領(lǐng)域的初創(chuàng)和成長(zhǎng)期企業(yè)灌溉金融“活水”，注入發(fā)展動(dòng)能，進(jìn)一步提升區(qū)域創(chuàng)新能力和創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力，助力建鄴乃至南京跑出高質(zhì)量發(fā)展“加速度”。
