隨著各項金融監管政策的進一步落地，科技金融進入穩步發展的新常態。在這樣的背景下，小而分散的優質資產成為科技金融細分發展的突破口，以汽車金融為首的汽車后市場服務成為從業者們爭相開拓的新版圖。

　　汽車金融領域開啟“群雄逐鹿”時代

　　現如今的汽車金融領域還沒有出現一家獨角獸企業。中國汽車金融的滲透率只有20%左右，相對于美國60%以上的滲透率還有很大發展空間。資本市場都認為這個行業具有很高價值，2017年剛剛過去一半，國內的汽車金融領域就有18筆融資事件發生，總金額超過180億人民幣。

　　就在本文發表前不久，瓜子二手車宣布B輪融資4億美元，包括第1車貸、車到山前在內的多家互聯網汽車金融平臺先后獲得融資，大量資本注入新興的互聯網汽車金融平臺。各路玩家都希望率先登陸這塊土地，成為這塊新大陸的主人。

　　阿里巴巴上線車秒貸平臺并與眾多融資租賃公司合作;易車宣布拆分汽車金融事業部，組建易鑫金融平臺;汽車之家成立有車有家融資租賃公司;滴滴出行成立眾富融資租賃公司;優信二手車、58同城也紛紛成立了二手車融資租賃業務。

　　目前汽車金融主要分為二手車金融、新車金融、融資租賃、車抵貸、車險等細分領域，其中有資本機構支撐的創業公司，也有依附傳統車企的公司，有數據顯示2017年汽車金融的總估值達到1278億元。而估值排名前三的分別為易鑫集團(300億元)、上汽通用汽車金融(260億元)、神州買買車(估值200億元)。具體細分領域的公司數量以及估值可參見下表：

　　可以看出，在估值上，互聯網汽車的新金融公司已經超越了傳統的汽車金融公司。比如，易鑫集團以300億的估值力壓上汽通用汽車金融，神舟買賣車的估值也遠遠超過奇瑞。與此同時，從2017年年初至今短短半年的時間，第1車貸、大搜車等十幾家互聯網汽車金融公司獲得了上億元的融資，從資本的角度來說這個行業已經收到了一些肯定。

　　汽車金融已經成為金融領域的主戰場，因為汽車金融的性質決定，即便是互聯網化之后還是不能完全的脫離線下。所以現在一個有趣的趨勢是：原本在銷售端的汽車公司或經銷商都在努力切入金融業務，而原本做金融業務的公司則開始賣車，兩者之間在模式上似乎有著相同的默契。

　　傳統汽車廠商的劣勢來自它難以進行跨地域、跨品牌、跨平臺的整合。而汽車金融平臺的出現則可以通過金融快速地撬動汽車品牌的覆蓋率和市場占有率，雙方實現優勢互補。

　　汽車金融滲透率提升

　　目前國內較成熟的車貸渠道主要有銀行消費貸款、信用卡分期付款和汽車金融公司這三種模式。而互聯網汽車金融則區別于上述傳統模式，將貸款購車的諸多環節搬到了網上進行，可在線完成消費。

　　雖然互聯網車貸的操作很便捷，但目前并沒有普及，究其原因是現階段國人的消費習慣還相對保守，習慣全額付款、不習慣聽過信貸業務來貸款買車;另外現在中國的信用體系仍不完善，貸款抵押審核的流程較為復雜，用戶在貸款消費的時候體驗欠佳;

　　上述原因，導致近年來汽車金融在中國市場還沒有大規模的使用金融杠桿，但市場規模已達8000億—9000億，隨著汽車市場的發展規模不斷擴大與汽車銷售利潤的不斷降低，汽車金融這個市場潛力無疑是巨大的。

　　羽化財經了解到，在2004年，國內的汽車金融公司只有兩家，而到了2015年，這一數字已經提升到了23家，可以看出這一市場正在快速發展。有業內人士稱，中國汽車貸款的滲透率一直在上升。預計到2018年，汽車的貸款滲透率將達34%左右，豪華車將達到45%。而汽車金融的產品也將隨著競爭的加劇日趨成熟化、多元化、細分化。

　　“蟄伏”的汽車后市場時代即將崛起?

　　就近幾年中國的整個汽車市場情況來看，始終是以新車銷售為主。據公安部交管局統計，目前全國汽車保有量首次突破3億輛，49個城市超過百萬輛。這預示著中國汽車后市場可達10萬億的規模。

　　而汽車金融作為汽車后市場的重要組成部分，具有極大的發展空間。此前中國的汽車金融市場一直都處于“蟄伏”狀態，到2017年才迎來風口，這要歸功于網貸監管政策的出臺，824網貸提出了“網貸的資產必須是小而分散的，而汽車金融也就順勢成為最具開發潛力的資產，引來各路玩家開始瘋狂強攻，只求可以成為那只最接近風口的豬。”

　　用戶的消費習慣也是汽車金融崛起的重要原因之一。90后逐漸成長為新一代購車主力軍，這群人思想觀念開放，勇于嘗試各類新鮮事物，對這類提前貸款的消費金融模式有著積極的興趣。

　　目前汽車金融領域最獨樹一幟的是“以租代購”的模式。簡單來說，就是車輛以長租的方式，按逐月支付租金，待租期滿后，將車輛所有權過戶給客戶。憑借手續簡單、前期投入低，能快速滿足用車需求等優勢，社會對汽車“以租代購”模式的接受度和認可度也將提高。

　　如果說“以租代購”是汽車金融中最受歡迎的模式，那二手車金融則是汽車金融中最常見的模式，有業內人士預測2017年二手車市場將保持20%的增速，二手車交易量將達到1250萬輛以上。二手汽車估值難，線下模式重、二貸公司騙車騙貸、資金成本等問題，讓每家汽車金融公司相當頭疼。目前汽車金融的業務模式還包括銀行按揭、汽車電商、車險分期等等。激烈廝殺的背后，正是各大廠商和平臺對汽車金融市場空間的無限想象。

　　寫在最后

　　總體來說，雖然國內汽車金融發展迅速，但相比成熟的歐美市場，在法律體系、信用制度、風險意識等方面依然存在較大提升空間。所以各個玩家需要在思維上增強靈活性和創造力，以便在行業向上走的關鍵時期抓住發展的機遇。所幸的是，行業目前還沒有出現絕對的獨角獸，每個玩家都有成為巨頭的可能，這是非常值得期待的事情。不管怎樣，汽車金融將汽車消費的便捷性和實惠性提升到了前所未有的水平，有望在這新一輪的購車熱潮中擔當“主力”。